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so米体育网址券商观点电子行业周报:车芯结构性缺口依旧 关注国产化半导体材料
作者:bob 发布日期:2022-11-15

  11月2日,东海证券公布一篇电子行业的研讨陈述,陈述指出,车芯构造性缺口照旧,存眷国产化半导体质料。

  电子行业本周团体回调。本周沪深300指数下跌5.39%,申万电子指数下跌2.32%,行业团体跑赢大盘3.07个百分点,涨跌幅在局部申万一级行业中排第5位,PE(TTM)25.07倍。半导体、其他电子、电子元器件、光学光电子、消耗电子、电子化学品子板块别离变更-0.40%、-3.78%、-1.65%、-3.06%、-5.02%、-1.65%,此中涨跌比力较着的是电子元器件、光学光电子和其他电子板块。

  电子板块概念:车用芯片仍存在构造性供给缺口,连续存眷汽车电子及半导体质料。1)车用芯片仍存在构造性供给缺口。上个月半导体交货期大幅收缩,缺芯状况获得有用减缓,但车用芯片仍求过于供,存在构造性供给缺口。我们以为鄙人业高景气和“双碳”布景下,新能源车范畴的快速浸透将动员车规相干半导体质料需求,将会是将来次要增量市场。2)存眷半导体质料替换历程。今朝中低端范畴的质料国产化历程结果较着,国产化率逐年提拔。今朝高端范畴包罗抛光液、抛光垫、光刻胶、光掩膜版国产化率较低,将来市场空间宽广。中低端范畴的良率程度较国际各大厂商靠近具有必然的合作力。我们以为将来各新建晶圆厂产能连续投入市场和下流市场的微弱需求将拉动质料疾速增加。倡议存眷半导体质料及车用芯片龙头企业。so米体育最新

  投资倡议:1)半导体质料:我国半导体质料国产替换仍处早期,CMP质料及光刻胶等原质料仍具有较大替换空间,部分子板块景心胸连续高企,持久设置代价凸显,存眷鼎龙股分300054)、南大光电300346)等;2)功率半导体:跟着新能源行业连续扩容,IGBT是新能源中心上游,将无望连续受益于海表里新能源的快速开展,存眷斯达半导603290)、时期电气;3)面板行业:10月下旬,TV面板价钱停止持续5季价钱下跌趋向,行情库存逐渐规复至安康程度,TV面板价钱无望在四时度持续反弹,存眷TCL科技000100)、京东方A等。

  风险提醒:(1)环球宏观经济颠簸风险;(2)下流终端需求不及预期风险;(3)新手艺开展及贸易化不及预期风险;(4)中美商业磨擦风险;(5)国产替换不及预期风险

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